한국조선해양 주가 전망. 수주 모멘텀은 연말까지 지속되니까 실적 악재라도 긍정적?

조선사들과 철강사들의 하반기 후판 가격 협상과 관련해 조선사들 실적에 상당한 악재가 발생한 것으로 판단됩니다. 철광석 가격 상승으로 상반기 공급 가격 대비 약 60% 인상할 것으로 전망됩니다.

2021년 신조선가도 약 40%가량 상승했지만 POSCO 기준 후판 유통 가격은 100%가량 상승했습니다. 이에 조선사들이 올해 2분기 혹은 3분기 실적에 한꺼번에 공사손실충당금으로 설정할 전망입니다. 이러한 부분은 BPS 추정치를 하향할 수밖에 없는 악재입니다.

그러나 연말까지 수주 모멘텀은 유지될 전망입니다. 운임이 상승해 해운사 현금 여력이 풍부해졌다는 점에서 Capex 집행 유인 커졌습니다. 아울러 작년 이연 발주 물량들과 올해 예정 발주 물량들에 더해 내년 물량 조기 발주까지 가능한 상황입니다.