[해성디에스 주가 전망] 2분기 잠정 실적 발표! 어닝서프라이즈 업데이트 코멘트!

※ 아래 내용은 위 영상을 요약한 것 입니다. 자세한 내용은 영상에서 확인 가능합니다.

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지난 주 해성디에스가 2Q 어닝서프라이즈 실적 발표 관련 업데이트 코멘트. 지난 6월 중순 경 미국 5월 산업생산 지표가 발표되면서 자동차 부문 반등을 시그널로 해성디에스 같은 기업들 살펴봐야한다고 코멘트 드렸었음. 이후로 24.5% 가량 수익률 기록.

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지난 번 영상에서 2Q 실적이 변곡점이 될 수 있다고 코멘트 드렸었는데, 주가는 변곡점 체크포인트들을 살펴보기 전에 선반영해서 올랐지만, 서프라이즈 실적이 나온만큼 업데이트 코멘트를 드려볼까 함. 우선 6월 산업생산 지표를 살펴볼까함. 조금 실망스러웠는데, 자동차 제조부문이 전월대비 -6.6% 감소를 기록. 여전히 생산차질 국면이 지속되고 있음을 시사해주는 데이터였음. 하지만 TSMC 2분기 실적발표에서 가이던스를 통해 반도체 쇼티지 완화전망이 확인되고 있다는 점에서 추세적 가시성은 훼손되지 않았다고 판단.

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이런 6월 매출이 포함된 해성디에스 2분기 실적이 발표되었는데, 매출액 1,594억원, 영업익 182억원으로 서프라이즈 실적을 기록. 뛰어난 수익성까지 두드러졌음. 지난번 영상에서 2분기 실적이 변곡점이 될 수 있다며 체크포인트를 짚어드렸던 부분은 원자재 가격 상승에 따른 가격전가 정도에서 해성디에스의 시장 내 교섭력을 확인해볼 수 있고, 전장화기조에서 ASP 상승 확인에 따른 구조적 성장 전망이 있었음. 이번 2분기 뛰어난 실적으로 체크포인트 두 가지 모두다 확인이 된 것.

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강한 기초체력과 구조적 성장 시그널을 확인했다는 점에서 긍정적으로 볼 수 있고, TSMC 가이던스를 기반으로 연간실적 눈높이를 여전히 올려잡을 수 있을 것이라는 판단. 또한 구리 가격이 5월 이후부터 하향 안정화 추세에 진입한 상황인데, 반면, 수요 확산과 공급 차질이라는 수급 불균형이 지속되고 있어 3분기 추가 실적 성장도 전망해볼 수 있다는 판단. 직적분기 대비 기저효과 부담은 있겠지만, 수익성도 어쩌면 추가 성장이 가능할 것이라는 판단.