해성디에스의 21년 2분기 매출액은 1,594억원, 영업익은 182억원으로 각각 전년동기대비 +34%, 24%, 직전분기 +16%, 79% 성장을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 뛰어넘는 어닝서프라이즈를 기록했다. 차량용 뿐만아니라 IT용 리드프레임, 패키지기판 매출액도 예상보다 양호했다.
전반적으로 리드프레임 공급이 부족하기 때문에 IT향 고객사들이 재고를 확보하려는 의도로 해석된다. 수익성개선폭도 예상보다 컸는데, 구리 가격 상승에 따른 판가 전가가 생각보다 원활하게 이루어졌고, 공급 부족 상황이 가격 협상 측면에서 우호적이었던 것으로 추정된다.
해성디에스 21년 3분기 매출액 1,695억원, 영업익 213억원으로 전망한다. 리드프레임은 원자재 가격 상승에 의한 판가전가 효과가 분기 전체로 반영될 것으로 예상된다. 아울러 공급 부족 상황이 풀리지 않는 상황이기 때문에 2분기 대비 추가적인 수익성 개선이 가능하다. 고객사들의 수요 강도가 강한 상황으로 수주의 가시성이 확보되어 하반기 실적에 대한 가시성은 높다.
생산 효율화를 통해 반기 기준 10%내외의 생산능력 향상을 진행중이기 때문에 실질가동률 100% 상황에서도 추가적인 외형 성장이 가능할 것이다. 패키지기판도 공급상황이 타이트한 것으로 추정되고 있어 리드프레임과 더불어 양호한 영업 환경이 지속될 것으로 판단된다.
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