HSD엔진 주식 주가 분석. 선박 사이클이 온다. 엔진 수혜주!

HSD엔진은 1999년 설립된 선박용 디젤엔진(저속, 중속) 전문업체입니다. 세계 2위의 디젤엔진 생산설비 보유(생산Capa 1,200만 마력) 기업입니다. 엔진 자회사가 없는 삼성중공업, 대우조선해양이 주요 국내 고객사입니다. 2020년 중국시장 M/S 18% 점유하고 있고, 중국 조선사 고부가가치 선종 비중 확대로 고난이도 엔진 제작능력 갖춘 수주 경쟁력 상승 중입니다. 발전용 디젤엔진, SCR, 엔진부품 판매 및 A/S 제공하는 중입니다.

저속엔진은 대형 상선에 있어 필수적인 기자재입니다. 국내 조선사 선박수주 증가는 곧 엔진수주 증가로 이어질 것입니다. 올해 신규수주 호조로 현재 수주잔고는 여유를 갖게 되는 레벨입니다. 가격 협상력 상승을 바탕으로 추가될 신규수주 마진 향상을 기대할 수 있겠습니다. 동사 수주잔고 내 DF 엔진 비중 확대 중입니다. DF엔진 선호도의 상승은 이익률 측면에서 좋고, 중국시장 M/S 확보에도 유리한 환경입니다.

올해 1분기 신규수주 3,824억원을 기록하며 DF엔진을 중심으로 빠른 수주 증가세가 관측되고 있습니다. 2분기 수주 흐름도 좋은 것으로 알려졌습니다. 넉넉한 일감을 바탕으로 상승한 엔진가격 협상력 바탕으로 선별수주 가능합니다.