강원랜드가 위치한 정선군도 포함되는 인구 10만명 이하 시군 대상 '사회적 거리두기 개편안' 1단계가 오늘부터 적용된다. 강원랜드 카지노 입장제한을 기존 1,200명에서 2,300명으로 완화하고, 슬롯머신 및 전자테이블 100% 오픈, 딜러테이블도 가능한 최대 오픈할 계획이다.
카지노는 글로벌 피어와 주가 동조화가 강하고, 코로나는 전세계적으로 경험한 악재였다는 점에서 주가 상대비교가 여전히 중요하다고 판단한다. 지난 3월 미국 카지노 시장규모는 약 11억달러로 역대 최대실적을 기록했다. 4월에도 크게 다르지 않았다.
반면, 방문객은 코로나 대비 절반만 회복됐다. 방문객수가 절반인데 시장규모가 급반등했다는 것은 인당 스펜딩이 급증했다는 의미이다. 보복소비다. 라스베가스는 완벽한 V자 반등에 성공했다.
한국도 하늘길이 열려 회복하는 것보다는 로컬 카지노 회복이 훨씬 가파를 것 같다. 강원랜드 주가 전망2022E 추정치는 변함없지만, PER을 코로나 이전 5년 평균치인 18.9배를 적용해 목표주가는 3.4만원으로 상향한다.
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