지어소프트 주식 주가 분석. 올해 온 오프라인 모두 성장이 기대돼.

올해 1분기 지어소프트 매출액은 833억 원(+46.4 YoY), 영업이익 17억 원(-17.2% YoY)을 기록했습니다. 매출액은 (주)오아시스 누적 회원 수의 증가에 힘입어 높은 성장률을 기록했습니다. 영업이익의 경우 전년 동기 대비 -3억 원 감소했으며, 판관비 성격의 운송 보관료가 증가한 것이 영업이익의 주요 감소 원인으로 보입니다. 오아시스마켓 신규 회원 수는 1분기에만 약 10만 명이 유입된 것으로 보이며 2020년 11월 누적 회원 수 50만 명을 돌파하면서 진행한 할인 이벤트 이후 신규 회원 수가 크게 증가한 것이 확인됩니다. 전방 시장이 고성장하고 있다는 점과 신선식품의 특성상 높은 재구매율을 보이는 점 등을 감안할 때 할인 쿠폰 발급 등 외형 확대를 위한 공격적인 마케팅 활동을 긍정적으로 판단합니다. 올해부터는 외형성장에 초점을 맞춘 전략을 실시할 것으로 보입니다.

온라인 음식료품 거래액은 1분기에 6조 원(+33.2 YoY)을 기록했습니다. 오아시스마켓의 핵심 경쟁력으로 볼 수 있는 농축수산물의 온라인 거래액은 2조 원(+37.8% YoY)을 기록했습니다. 오아시스마켓 실적은 온라인 신선식품 시장과 동반해서 성장하고 있다고 판단합니다. 2020년 기준 음식료품의 온라인 침투율은 20% 수준인 것으로 추정되며, 기존에도 성장하고 있던 온라인 유통 채널의 성장이 코로나19로 가속화되었다는 판단입니다. 코로나19 영향이 국내에도 영향을 주기 시작하던 작년 1분기의 온라인 쇼핑 거래액 중 식품 카테고리 성장률은 전년 동기 대비 50.8%를 기록했습니다. 올해 1분기에도 식품 카테고리 성장률은 34.1% 성장했으며, 동기간 오아시스마켓의 매출액이 46.4% 성장했습니다. 코로나19의 영향이 감소한 가운데서도 나타나는 실적 성장은 소비자의 소비행태 변화에 따른 것이라는 판단이며, 코로나19 이후에도 온라인 식품 유통 시장의 성장이 지속될 것으로 판

오프라인 매장수는 05월 말 기준으로 41개점이며, 매장 확대에 따른 오프라인 실적 증가가 예상됩니다. 온라인 부문은 향후 가파른 성장에 대비하기 위해서 4번째 물류센터를 구축 중입니다. 구축이 완료되면 오아시스 1~4 물류센터 합산 최대 처리건수는 현재 사용 중인 첫 번째 물류센터 최대 처리건수 대비 5~6배 증가하는 규모입니다. 호남권을 제외한 전국권 새벽 배송도 준비하고 있으며, 올해 3분기부터 주 6일에서 주 7일로 새벽 배송 가능 일수 확대가 예상됩니다. 올해 광고모델을 기용한 마케팅의 효과와 새벽 배송 일수 확대에 따라 4분기부터 매출액 성장률의 기울기가 가팔라질 것으로 예상합니다.