아이원스 분석. 상페 위기 끝! 정지 풀렸다! 전망은 좋아?

아이원스 올해 2분기 연결실적은 매출액 403억 원, 영업이익 91억 원으로 시장 기대치보다 좋은 결과를 만들었습니다. 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)향 Parts 사업은 반도체 업황 호조에 따른 투자 증가와 담당 아이템 증가, 상대적 고수익성의 반도체 Parts 세정/코팅 매출 증가, 비용 절감 효과 지속으로 예상을 상회하는 수익성을 시현한 것으로 추정됩니다.

3분기는 분기 사상 최대 실적 경신을 예상합니다. 국내 반도체 전공정 Capex의 올해 3분기 다운사이클이 예상됨에도 불구하고, 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials향 담당 Parts 아이템 안정화 효과가 상쇄할 것으로 전망하고, 반도체 Parts 세정/코팅 사업은 반도체 Fab. 가동률 증가 사이클로 호조가 지속될 것으로 판단합니다. 영업이익률 역시 20%대 초반으로 사상 최대 수준이 될 것입니다.

낮아진 비용구조와 업황 호조에 따른 레버리지 효과가 예상을 상회하고 있다는 점, 41일간 전 대표의 횡령 및 배임 (비용 선반영 및 자산 가압류 완료)에 따른 거래정지 후 오늘부터 재개가 된다는 점이 긍정적일 수 있습니다.