한국콜마 주가 전망! 2분기 실적 리뷰? HKN 일회성 비용 감안!

한국콜마는 2021년 2분기 매출액 4,128억원과 영업익 213억원을 기록하면서 각각 전년동기대비 +28.1%와 -21.7%를 기록했다. 자회사 HKN의 기술 수수료와 세무 비용 90억원이라는 일회성 비용을 제할 시, 연결 영업익은 +11.3% 성장이다.

화장품 매출액과 영업익으로 각각 1,702억원, 199억원을 기록했다. 주력 거래선 재고 조정으로 인해, 기저 효과 대비 성장 폭은 적었다. 고마진 썬제품 매출 기여 확대로, 수익성은 회복되었다. 무석 강세가 계속되는 가운데, 북경 회복 또한 확인되었다. 상대적으로 높은 영업력과 지리적 이점이 무석 법인에 물량을 집중시키고 있다.

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주력 거래선 수주 증가에, 신규 온라인 고객사 추가 또한 톡톡했다. 기초 강세 및 색조 약세가 이어졌다. CSR과 PTP 성과가 상반된 이유다. CSR의 경우 장기 고객 추가가 더해진 모습이다.

HKN 부문은 매출액과 영업익 각각 1,849억원과 30억원으로, 각각 전년동기대비 +41.2%, -76.9%를 기록했다. MSD 백신 도입 효과로 매출 증가가 뚜렷했다. 판권 사업으로서 기존 주력 제품 대비 마진은 물론 낮자. 일회성 비용까지 반영되었기때문에, 감익 폭이 컸다.