어플라이드 머티어리얼즈 분석. 단기적인 수요 불확실성에 주의

어플라이드 머티어리얼즈 종목 코멘트입니다. Summit Insights의 Kinngai Chan 애널리스트는 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)에 대해 단기적인 수요 불확실성에 주의해야 한다고 분석했습니다. 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)의 FY21 3분기(05~07월) 실적은 견고했으며, 여기에는 파운드리 및 DRAM 메모리 기업들의 투자지출이 증가한 점이 기여했다. DRAM 장비 출하액은 전분기 대비 60%나 증가했다"라고 언급했습니다.

반대로 NAND 장비 출하액은 37% 감소했으며, 이는 5개 분기 연속 감소세이다"라고 지적했습니다. 이어 "어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials) 고객들은 지금 주문을 하더라도 적절한 시기에 장비를 공급받지 못할 가능성을 우려하면서 투자지출에 신중한 태도를 보이고 있다. 반도체 및 반도체 장비 섹터의 우수한 수주 상황에는 중복 주문이 상당한 비중을 차지하고 있다는 점도 경계해야 한다"라고 분석했습니다. 이에 따라 투자의견은 보유를 유지했습니다.

다만 "2022년 상반기부터는 DDR5 램 제품이 생산되기 시작하면서, 메모리 관련 자본지출이 다시 크게 증가할 것으로 보인다. 2022년에는 중복 주문 문제도 대부분 해결될 것이다"라고 전망했습니다.