한글과컴퓨터 주가 전망! 클라우드 성장성이 두드러진다!

한글과컴퓨터는 NHN두레이와의 공동사업을 통해 클라우드 시장 진출을 본격적으로 진행하고 있다. 현재 독점 영업권을 바탕으로 선비스 판매를 진행하고 있으며 9월 두레이 2.0버전이 업데이트를 통해 본격적인 사업이 진행될 것으로 전망한다.

기존 한컴오피스 툴 판매에서 벗어나 클라우드 서비스 판매를 진행하기 때문에 기존 오피스 판매액 대비 높은 판매단가가 적용될 것으로 보인다. B2G와 B2B향으로 판매가 이루어지기 때문에 월단위 구독모델임에도 불구하고 이전과 같은 연간 판매는 유지될 가능성이 높다.

이에 따라 B2G향 판매가 클라우드로 점진적으로 전환된다고 가정할 경우 내년부터 높은 실적개선이 이루어질 것으로 기대된다. 초기 서비스 출시에 3개월 정도의 서비스 기간이 포함된다는 것을 감안하면 연말부터 클라우드향 매출이 실적에 기여할 것으로 전망되며 내년 하반기부터 본격적인 실적개선세가 이루어질 것이다.

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향후 두레이를 통한 클라우드 판매뿐만 아니라 AWS서비스도 진행될 것으로 전망되며 한컴오피스의 우수성이 입증된다면 다른 클라우드 플랫폼에도 탑재될 수 있다. 2020년 성장을 이끌었던 마스크는 최근 판매량이 급감하여 실적에 대한 기여도가 매우 낮아졌다. 현재 안전프랫폼을 정부기관에 공급하여 안정적인 실적 확보에 집중하고 있다.

이에 따라 올해 연결부문 실적은 전년대비 부진할 것으로 전망되지만 소방 및 군 안전 플랫폼이 확대적용 될 경우 연결부문 실적도 내년부터 개선된 모습을 보일 것으로 기대된다.