씨게이트 테크놀로지 분석. 메모리 시장 공급과잉으로 밸류 하락?

씨게이트 테크 종목 코멘트입니다. UBS의 Timothy Arcuri 애널리스트는 "HDD 사이클을 분석했을 때, Seagate Technology가 수혜를 누릴 것이다"라고 예상했습니다. "HDD 섹터가 구조적 변곡점에 진입하고 있다. 앞으로는 HDD 시장이 대체로 수급 균형을 유지하는 모습을 보일 것이며, 이에 따라 관련 종목들이 우수한 이익률을 기록할 수 있을 것이다"라고 낙관했습니다.

"한편 NAND 메모리 시장은 구조적인 공급과잉이 2022년까지 나타날 전망이다. 이는 Seagate의 동종기업인 웨스턴 디지털(Western Digital)에게 불리한 여건으로, 특히 밸류에이션이 축소될 가능성이 높다"라고 언급했습니다. "당사는 Seagate의 이익률 확대가 주목받으면서 투자자들이 유입될 것이라고 본다"라고 강조했습니다. 2022년 EPS 전망치를 8.03달러에서 8.46달러로 23년 전망치를 8.33달러에서 8.90달러로 상향했습니다. 투자의견을 중립에서 매수로 상향했고, 목표주가도 83달러에서 105달러로 상향 조정했습니다.