현대공업 주가 전망! 하반기도 문제 없다! 양호한 성장세!

현대공업의 2Q21 연결 실적은 매출액 663억원, 영업익 36억원, 지배지분 순익 27억원을 기록했다. 차량용 반도체 부족 이슈와 완성차 국내 공장 중심 사업 구조에도 불구 제네시스 판매 증가 등에 따른 제품 믹스 개선을 통해 양호한 성장세를 이어갔다. 영업익이 전기 대비 감소했지만 이는 일회성 비용에 기인한 것으로 실질적 수익성 하락은 없었다

2H21 차량용 반도체 부족 이슈 완화, GV70, 아이오닉5, EV6향 매출액 확대, G90 신차 출시 효과, 중국 현지형 MPV 신차향 신규 매출액 발생에 따른 황화 법인 실적 개선 기대 등으로 실적 개선세 유지가 예상된다. 분기별로는 차량용 반도체 수급과 계절적 비수기를 고려 시 3분기보다 4분기에 실적 개선폭이 클 것으로 보인다.

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2021년 연결 실적은 매출액 2,545억원, 영업익 169억원, 지배지분 순익 145억원으로 2년 연속 실적 개선을 전망한다. 이는 상대적으로 대당 매출액이 큰 제네시스 라인업 확대 효과, E-GMP 기반 전기차 생산 본격화, 헤드레스트 물량 확대 등에 근거한다. 내년에도 제네시스 판매 증가, 아이오닉5, EB6 증산 등을 고려 시 안정적 성장세 지속을 기대한다.

동사의 경우, 안정적 재무구조, 제네시스, SUV 등 판매 증가에 따른 완성차 제품 믹스 개선 및 차량 고급화, E-GMP 기반 전기차 성장, 완성차 내장 부품 아웃소싱 확대 흐름 등의 수혜, 중국 이외 해외 지역 진출 기대 등 안정성과 성장성을 확보했다는 점에서 관심이 유효해보인다. 특히 현대차 중국 판매 회복이 된다면 주가와 실적에 큰 모멘텀으로 작용할 것이다.