비나텍의 2Q21 매출액 117억원, 영업익 7억원으로 당사 예상치를 하회했다. 베트남 지역 코로나19 확산으로 슈퍼커패시터 공장의 생산 차질 영향이다. 슈퍼커패시터 라인은 전년동기 대비 +37.5% 생산능력을 확대해 고정비 증가에따라 영업이익률은 6.2%로 부진했다. 스마트팩토리 AGV향 초도 물량 공급으로 신규 적용처를 확보해 3Q 가동률 회복에 따른 실적 정상화가 예상된다.
슈퍼커패시터 부문은 3Q21 베트남 공장 가동률 회복으로 슈퍼커패시터 실적 턴어라운드가 전망된다. 스마트미터기, 데이터센서, 자동차전장, AGV향 공급으로 2H21 슈퍼커패시터 매출액은 233억원을 예상한다. 수소연료전지 부문은 핵심부품 MEA의 생산능력을 2Q21 30만장에서 '22년 1월 100만장으로 증설할 계획이다.
정부의 수소 로드맵 달성을 위해 '21~;22년 필요한 건물용 연료전지 MEA 예상귬는 639만장으로 추정된다. 건물용 연료전지 구축 확대에 따른 수소연료전지 매출액은 2H21 34억원, 2022년 162억원으로 가파른 성장이 전망된다. 적정 PER은 2차전지 부품과 수소연료전지 핵심 소재 멤브레인을 생산하는 상아프론테크의 12M Fwd PER 평균이다.
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