오스템임플란트 주가 전망! 누구도 막을 수 없는 외형성장!

 

오스템임플란트는 2분기 연결기준 매출액 2,015억원과 영업익 342억원으로 각각 전년동기대비 각각 42.7%와 44.7%의 성장을 기록하면서 시장 컨센서스를 상회하는 어닝서프라이즈를 기록하였다. 특히 해외지역 중심으로 매출이 증가하면서 수익성이 개선된 점이 두드러진다.

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올해 2분기 해외법인의 주요 지역별 매출액의 경우에는 중국 법인이 566억원으로 전년동기대비 +37.9%의 성장을, 미국 법인이 279억원으로 전년동기대비 +102.1%의 성장을, 러시아 법인이 146억원으로 전년동기대비 +151.6%의 성장을 기록하였다.

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이와 같은 매출증가로 인한 레버리지 효과로 수익성 또한 개선되었다. 특히 중국에서의 영업이익율이 12.6%를 기록하면서 수익성 개선에 기여를 하였다. 무엇보다 동사 미국법인에서 생산하여 판매하고 있는 가격대가 비교적 높은 프리미엄 브랜드 하이오센의 경우 수출 물량이 지속적으로 증가하고 있기 때문에 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.

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올해의 실적의 경우 영업익 1,356억원으로 전년동기대비 38.2% 성장이 전망되는데, 지속적인 실적 성장세를 기대해볼 수 있겠다. 무엇보다 중국지역에서의 매출 성장이 글로벌에서 동사의 시장점유율을 상승시키면서 밸류에이션을 한단계 레벨업 시킬 수 있을 것이다.