씨에스윈드 주가 전망! 매수 기회로 활용 가능한 국면?

씨에스윈드의 2Q21 연결 영업익은 282억원을 기록하며 컨센서스 302억원을 소폭 하회했다. 전년 동기 대비로는 환율 하락, 전 분기 대비로는 1Q21 대비 단가가 낮은 프로젝트가 매출 인식되며 기대치보다 매출액 성장이 더뎠던 것이 주요 원인이다. 하반기에는 Vestas Towers, ASM Industies 등의 실적 기여가 시작되며 유기적/비유기적 매출액 성장이 가팔라진다.

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신규 법인들의 수익성은 아직 저조한 상태이지만, 제품 믹스 개선 및 씨에스베어링의 실적 회복세 등을 감안하면 전사 마진은 상반기 수준에서 크게 벗어나지 않을 전망이다. 단기적으로 친환경 산업 및 동사의 주가를 결정할 수 있는 정책 모멘텀은 4Q21 본격화 된다. 친환경 투자안이 다수 포함된 미국 2차 인프라 패키지에 대한 논의가 9월 중순 휴정을 마치고 본격화되며, 국내 역시 11월 NDC 상향 발표가 예정되어 있다.

이에 더해 터빈 완성품 업체들의 마진을 악화시켰던 원자재 가격 상승 역시 최근 주춤한 상황이고, 동사 역시 비슷한 시기에 미국 동부 공장 신설, 아시아 내 하부구조물 공장 등 신규 증설 계획을 발표할 수 있다는 점을 생각해보면, 4Q21에는 다방면에서 주가 상승을 기대해볼 수 있는 상황이다.