▶ 종근당 기업 분석 코멘트
1분기 매출액 3,107억원, 영업익 224억원으로 매출액과 영업익 시장 컨센서스에 각각 -4%, -22% 하회. 경상연구개발비가 378억원으로 높았던 점이 부담. 나파벨탄 2상 및 루센티스 바이오시밀러 3상 임상 비용 등 고른 R&D 비용 증가 반영.
또한 식약처 특별점검 조치에 따라 6개 품목의 유통 재고 회수액이 반영, 9개 품목의 보유 재고 재고자산추당슴 걸정으로 매출 성장에 악영향. 폐렴구균 백신 프리베나가 코로나19 영향으로 28억원에 그쳤지만, 케이켑을 필두로하는 주력 제품들의 고성장.
식약처의 잠정 제조, 판매 중지 조치 기한을 알 수 없어 2분기 매출 하락을 반영할 필요, 중지 기한이 길어질 수록 실적의 추가 하향 조정을 고려해야하는 만큼 연간 실적 불확실성과 이에 따른 주가 전망의 불확실성이 존재.
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