▶ 쿠콘 기업 분석 코멘트
쿠콘은 고객사가 필요한 데이터를 고객사의 상품에 연동될 수 있게 API 형태로 데이터를 제공하고 지속적으로 수수료를 수취한다. 예를 들어 특정 플랫폼에서 실시간으로 조회가능한 은행계좌의 잔액 등은 쿠콘의 API 시스템을 통해 수집 및 연결한 데이터이다.
1Q21 기준 매출 비중은 데이터사업부문 41%, 페이먼트 사업부문 59%이다. 데이터 사업 부문은 개인 및 자산관리 서비스, 맞춤형 상품 추천, 각 금융사별 대출한도 및 금리 조회 서비스 등에 사용되는 데이터를 제공한다. 페이먼트 사업부문은 간편결제, 입금/출금 이체, 1원 인증 등에 필요한 API를 제공한다.
국내 데이터 사업부문에서 쿠콘의 경쟁사로 보이는 업체는 없는 것으로 파악된다. 또한 쿠콘은 데이터 사업부문에서 데이터 제공이 가능한 기관들로부터 접근권을 학보하는데 10여년이 걸린 만큼 진입장벽도 상당히 높다.
1Q21 쿠콘 매출액은 138억원, 영업익은 39억원을 기록했다. 데이터 사업 부문 매출액이 57억원으로 전분기대비 51%, 전년분기대비 75% 고성장함에 따라 전체 매출 성장에 기여했다. 데이터 사업부문의 영업이익률은 41%를 기록했으며, 매출 비중이 확대됨에 따라 수익성 개선에 기여할 것으로 예상한다. 긍정적 주가 전망을 그려볼 수 있겠다.
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