코메론 주가 전망! 겨우 줄자라고 무시하지 마라!

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▶ 코메론 기업 분석 코멘트

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코메론의 1Q21 실적은 매출액 185억원, 영업익 43억을 기록하며 각각 전년동기대비 17%와 31%의 성장을 기록하였다. 실적개선 이유는 핵심산업인 줄자에서 Sales 1Q20 120억원에서 1Q21 148억원으로 +23.3% 큰 폭으로 성장하였는데, 이는 미국의 인테리어 관심 증가로인한 줄자판매 증가와 상대적 고가 제품 판매 증가에 따른 수익성 개선이 진행되었기 때문으로 판단된다.

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무엇보다 코메론의 자산가치 대비 저평가를 보이고 있다. 1Q21 기준 순현금 578억원, 장기금융자산 365억원, 투자부동산 133억원, 자사주가치 90억원 합산 1,165억원은 동사의 시가총액을 +9.6% 상회한다. 이는 ROIC 16.1%수준의 수익성을 기반으로 매년 순현금이 증가하고 있기 때문이다.

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수출비중은 72%로 원달러 환율에 영향을 많이받고, 원재료인 압연 등의 원가 상승 요인이 있어 2Q21 이후로는 원가율에 영향을 줄 수 있다는 점은 유의가 필요하다. 1Q21 뿐만아니라 유럽지역에서 역시 14억원으로 전년동기대비 105% 성장한 점은 고무적이다.