SNT모티브 주가 전망! 친환경의 성장성이 기대된다!

SNT모티브의 친환경 모터 부문의 매출 고성장세로 호실적이 지속. 1분기 전동화 사업 부문 매출액은 전년대비 51% 증가한 888억원 기록. 자동차 부문 마진율은 8.6%를 기록. 전기차 핵심 부품 공급사로서 성장성과 이익 안정성을 동시에 가져가는 모습.

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1분기 방산 매출 역시도 지난 해 대비 2배 이상 증가한 254억원을 기록하면서 호실적 달성. 2021년 연간 매출액은 지난 해 수준과 유사할 것으로 전망됨. 연간 1,100억 원 수준.

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단기적으로 친환경 모터 부문의 고성장세를 유지하고 있으나 현대차 그룹의 E-GMP 구동 모터 점유율 하락에 우려가 있음. 현대모비스의 자체 생산 비율이 점차 높아질 것으로 추정되기 때문. GM향 드라이브 유닛 매출 역시 중장기적으로 대량 생산되는 시점에는 로컬 플레이어로 대체될 것이라는 우려가 존재.

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하지만, 물량이 급증하는 구간에서 공급처를 다변화하는 것은 당연한 수순으로 볼 수 있음. 비중이 줄어들더라도 Q의 증가 효과가 더 클 가능성이 높고, 전기차 도입 초기 물량만으로도 고수익성을 유지하고 있는 점을 높이 평가할 필요가 있을 것. SNT모티브 주가 전망에 참고해야할 것.