케이엔제이 주가 전망! 매출본격화 기대감에 주목하라!

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케이엔제이는 디스플레이 제조 및 검사용 장비와 반도체 웨이퍼 식각 공정용 부품 전문업체다. 1Q21 기준으로 매출 비중은 디스플레이 장비 51%, 반도체 공정용 부품 49%다. 디스플레이 제조용 장비 중 Edge Grinder는 패널 절단 공정 이후 절단면을 연마하는 장비, 패널 Edge 면 검사기는 패널 절단 전후 셀의 외형 측정 및 연마면 불량 검출을 한다.

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웨이퍼 식각 공정용 부품은 SiC Focus Ring으로 에칭공정 중 플라즈마 가스를 모아주고 웨이퍼를 잡아주는 역할을 한다. 디스플레이 장비 주요 고객사는 CSOT, HKC, 삼성디스플레이고, 반도체 공정용 부품 고객사는 SK하이닉스다.

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케이엔제이의 신규 고객사향 SiC Focus Ring의 매출이 본격화됨에 따라 2021년 반도체 공정용 부품 매출이 200억원으로 전년대비 약 30% 증가할 것으로 예상한다. 동사는 2016년부터 SK하이닉스 중심으로 SiC Focus Ring을 공급 중이다. 2019년부터 S사 협력업체로 등록됐으며 3Q20 S사로부터 SiC Focus Ring에 대한 퀄 통과를 받았고, 4Q20부터 공급을 개시했다.

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2021년부터 S사향으로 공급이 본격화될 것으로 기대되며 지난해 반도체 공정용 부품 사업부는 영업이익률 29%를 기록한 만큼 이번 외형성장은 전반적인 수익성 개선에 기여할 것으로 기대한다. 이에 긍정적 주가 전망을 그려볼 수 있겠다.