한화에어로스페이스 주가 전망! 말 그대로 서프라이즈!

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▶ 한화에어로스페이스 기업 분석 코멘트

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한화에어로스페이스는 1Q21 매출 1조 2,124억원, 영업익 659억원으로 영업익 시장기대치 310억원을 크게 상회하는 어닝서프라이즈를 기록했다. 증익과 서프라이즈 2/3은 이미 실적을 발표한 화하시스템의 서프라이즈가, 나머지 1/3은 테크윈과 정밀기계가 이끌었다.

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에어로스페이스는 매출 2,98억원과 영업익 -115억원으로, RSP비용이 -131억원으로 정상화되었기 때문에 감익이었다. 디펜스는 매출 2,464억원, 영업익 117억원으로 OPM 4.7%를 기록했다. 비방산 4사는 매출액 4,639억원, 영업익 608억원으로 서프라이즈를 시현했다.

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테크윈의 호실적은 고마진 미국 B2B 시장에서의 판매호조가 2분기와 하반기에도 좋을 것으로 전망된다. 정밀기계도 IT CAPEX 싸이클에, 원래 2분기 성수기 효과도 더해진다. 한화시스템의 ICT도 생명 코어 2기성과 차세대 ERP 사업으로 2분기 전망이 좋아 이익 가이던스 눈높이를 올려잡을 필요가 있겠다. 이에 따라 주가 전망 역시 긍정적으로 그려볼 수 있겠다.

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