한미약품 주가 전망! 1분기는 부진하겠지만 다음을 보라!

 

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▶ 한미약품 기업 분석 코멘트

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한미약품은 이번 1분기 다소 부진한 실적을 기록해줄 것으로 판단됩니다. 고지혈증 복합제인 로수젯과 고혈압 복합제인 아모잘탄의 성장은 지속되고 있는 상황이지만, 코로나19 영향에 따른 호흡기 분야 매출 감소 영향이 여전히 지속될 것으로 판단됩니다.

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하지만 곧장 오는 5월에 롤론티스 관련 실사 예정에 있어서 6~7월에는 FDA 승인 결정이 날 수 있을 것으로 전망되고 있습니다. 허가 승인 시에는 약 112억원의 허가 마일스톤 유입을 전망해볼 수 있겠습니다. 또한 지난 3월에는 국내 식약처 승인을 받았고, 약가 협상 이후에 내년초에는 국내 출시가 예정되고 있어서 추가 매출 성장 가시성이 매우 뚜렷하다고 볼 수 있겠습니다.

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이후로는 포지오티닙 FDA 조건부허가 신청과 롤론티스 해외 매출 로열티 유입에 따른 수익성 개선 본격화 국면에 접어들게 될 텐데, 정상화 가시성이 뛰어난 만큼 1분기 부진한 국면보다 이후 주가 흐름에 주목해볼 필요가 있겠습니다.

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