▶ OCI 기업 분석 코멘트
글로벌 친환경 정책 강화에 따른 태양광 수요 증가로 2021~22년 폴리실리콘 수급 여건은 밸런스 상태를 유지할 전망입니다. 또한 미국을 필두로 하는 중국 신장 지역에 대한 규제 이슈까지 감안하면 가격 강세 기조의 지속이 예상됩니다.
특히 신장 지역에 대한 규제 이슈는 낮은 유틸리티 비용을 통해 높은 원가 경쟁력을 보유했던 중국 업체들의 증설 불확실성을 야기시키는 이슈인큼, 매우 긍정적으로 풀이해볼 수 있겠습니다. 한편, OCI는 한국 공장에서 라인 이설을 통해 말레이시아 생산능력을 확대할 계획에 있습니다.
내년 하반기 5천톤을 시작으로 향후 3~4만톤 규모의 유휴설비 추가 이전 가능성 역시 존재하는 만큼, 7만톤 생산능력으로 재차 확대될 가능성 역시 열어둘 필요가 있겠습니다. 1분기는 전분기대비 43% 증가한 470억원 가량의 영업익으로 시장 기대치에 부합할 것으로 전망되는 가운데, 2분기 영업익이 920억원 가량으로 전분기대비 95% 가량 증가한 실적을 기록해줄 것으로 기대감이 있는 만큼, 꾸준히 살펴볼 필요가 있겠습니다.
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