▶ SNT모티브 기업 분석 코멘트
SNT모티브의 1분기 실적은 친환경차 모터와 드라이브유닛 부문의 고성장에 힘입어서 시장 기대치를 소폭 상회했습니다. 2분기 이후 차량용 반도체 공급부족에 따라 고객사들의 생산차질이 일부 반영되겠지만, SNT모티브의 친환경차 부품군 위주의 고성장을 훼손시키지는 못할 것이라는 판단입니다.
친환경차 부품군의 매출액은 40% 증가하면서 매출비중이 2020년 30%에서 2021년 37%까지 높아질 전망입니다. 현재 주가는 PBR 1배 전후로 성장성 반영이 충분히 이뤄지지 않은 것으로 보여지는데, 긍정적인 재무건전성, 현금보유와 같은 요인들에도 주목해볼 필요가 있어보입니다.
고객사의 신규 전기차 플랫폼향 수주가 지연되고 있어서 아쉽지만 고객사들의 기존 전기차 모델들의 성장이 예상보다 높아서 2021년 연간으로도 20% 중반의 성장이 기대되고 있습니다. 긍정적인 주가 전망을 그려볼 수 있는 가운데, 꾸준히 살펴볼 필요가 있겠습니다.
댓글 없음:
댓글 쓰기