에스퓨얼셀 주가 전망은?! 수소관련주 가시성 탑픽! 건물용 연료전지 수혜!

 

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▶ 에스퓨얼셀 기업 분석 코멘트

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에스퓨얼셀은 대표적인 수소 관련 기업으로 정부차원의 수소 로드맵의 수혜를 누릴 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 2022년 수소 로드맵 연료전지 구축목표는 발전용 1.5GW와 건물용 50MW를 설치할 계획으로 연간 1,000m2 이상의 공공건축물들에 대해 에너지사용량 공급의무비율 이상을 신재생에너지로 공급하도록 의무화한 제도에 따라 연료전지 설치 확대를 기대해볼 수 있겠습니다.

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이런 가운데, 국내 건물용 연료전지 시장은 에스퓨얼셀과 두산이 과점하고 있고, 에스퓨얼셀의 시장 점유율이 50% 수준으로 알려져있어, 큰 수혜를 누릴 수 있을 전망입니다. 지난 해 연말 건물용 연료전지 구축은 누적 20MW 수준이였는데, 2022년 로드맵 충족을 위해서는 올 해부터 2년간 15MW 씩의 신규 구축이 필요한 것으로 볼 수 있겠습니다.

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국내에서 건물용 연료전지는 1MW당 매출액이 100억원 가량 발생하는 것으로 알려져있는데, 올해와 내년, 신규 달성 시장규모만 각각 1,500억원, 도합 3,000억원 가량으로 기대해볼 수 있겠습니다. 여기에 시장점유율을 단순 계산하더라도 기대 신규 매출 규모를 2022년까지 1,500억원을 추정해볼 수 있을텐데, 정책 기조에 따른 가시성도 높은 만큼, 긍정적으로 추적해보실 필요가 있겠습니다.

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