▶ PI첨단소재 기업 분석 코멘트
PI첨단소재는 이번 1분기와 매출액 776억원, 영업익 206억원으로 각각 전년동기대비 26%와 40.6% 가량의 성장을 기록하면서 모두 시장컨센서스를 상회하는 호실적을 기록해주었습니다.
특히 첨단산업용 PI필름 수요가 강했는데, EV 배터리 절연용 Tape와 MLCC 공정용 필름이 첨단산업용 매출 성장을 이끌었습니다. 이에 1분기 가동률이 89.4%에 육박하면서 원재료 가격 상승에 따른 수익성 훼손을 레버리지 효과 발생으로 상쇄시키며 오히려 최고 마진에 근접하는 견조한 수익성까지 챙겨가는 모습이였습니다.
PI필름의 수요가 새롭게 형성되고 있는 최근과 같은 상황은, 수급 불균형이 조성될 수 밖에 없을텐데, 배터리 절연용 Tape 매출액이 전년동기 대비 56%의 고성장을 기록해주는 것에서 알 수 있듯이, 성장산업을 새롭운 전방산업으로 획득한데에 따른 꾸준한 성장성에 주목해볼 필요가 있겠습니다.
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