자비스 주가 전망! 턴어라운드 보여주나?! 반도체향 수주 기대감?!

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▶ 자비스 기업 분석 코멘트

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자비스는 전자부품 내부의 상태검사와 식품 내 이물질 검사를 수행하는 X-ray 검사장비 전문 제조업체입니다. 매출비중은 산업향 검사 장비 Xscan이 34%, 식품향 검사 장비 Fscan이 43% 수준으로 이루어져있습니다.

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지난 해 자비스는 코로나19 영향으로 해외 영업에 차질이 생기면서 외형 감소는 불가피하였습니다. 특히 4분기에는 보수적 회계처리 반영으로 영업적자까지 기록하였는데, 이런 와중에도 지난 해 꾸준한 R&D 투자 집행과 동탄 공장 건물 매입과 같은 미래 추가 성장 발판이 될 수 있는 요인들에 주목해볼 필요가 있다는 판단입니다.

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또한 올해 1분기부터 전사 수주 실적이 증가하면서 뚜렷한 턴어라운드를 보여주고 있습니다. 특히 소형 이차전지향 검사장비 수주가 전년동기 기준 3배 가까이 증가한 것으로 알려져있고, 반도체 검사 장비 역시 올해 수주 기대감이 높아져있는 상황이여서 올 한해 본격적인 반등 기대감을 가져볼 수 있겠습니다.

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물론, 반도체향 검사장비의 경우 과거동안 유의미한 수주 실적이 없었기 때문에, 기대감을 선반영하게 될 경우 밸류에이션을 과하게 산정할 우려가 있는 만큼, 영업행보를 추적해가면서 주가 전망을 추정해가는 것이 좋겠습니다.

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