대원산업 주가 전망! 대표적인 저평가주! 업황 추적 먼저!

 

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▶ 대원산업 기업 분석 코멘트

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대원산업은 자동차 시트를 주력으로 생산하는 업체로 대부분 현대기아차로 납품하고 있는 중에 있습니다. 대원 산업은 지난 한해 매출액으 3% 역성장에도 불구하고 영업익의 7% 성장이 두드러졌는데, 글로벌 업황에 따른 외형 축소에도 불구하고, 베트남 법인의 171% 라는 놀라운 성장에 따른 이익증가가 전사 수익성 개선을 이끌었습니다.

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이런 상황에서 카니발 신차 출시 효과가 온기로 반영되고, 추가적인 신차 출시가 예정되어 있는 올해부터는 더 큰 이익 성장을 기대해볼 수 있겠습니다. 물론, 전방산업의 생산중단 이슈의 지속여부를 눈여겨볼 필요가 있겠습니다.

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대원산업은 현재 단일제품군과 특정 의존도가 굉장히 높다는 점은 기업가치 평가에서 디스카운트 요인으로 작용할 수 있겠지만, 매우 건전한 재무구조와 높은 순현금 보유량, 그리고 특히 낮은 밸류에이션이 디스카운트 요인을 상쇄하고 메리트로 작용할 수 있다는 판단입니다.

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올 해 실적 전망 기준, PBR 0.4배라는 매우 낮은 밸류에이션을 받고있는만큼, 전방산업의 정상 생산 싸이클 진입과 함께 관심갖고 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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