해성디에스 주식 주가 분석. 영업이익은 비슷. 매출액은 증가?

해성디에스의 올해 1분기 실적은 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상합니다. 매출액은 다소 높을 수 있는데, 이는 제품 믹스 개선 때문입니다. 차량용 반도체 및 리드프레임의 공급 부족으로 인해 상대적으로 고가의 제품을 생산할 수 있는 환경이 제공된 것으로 파악됩니다. 현재 생산능력을 증설 중인데, 1분기에는 증설분이 반영되지 않았음에도 불구하고 매출액이 1,300억 원을 상회하는 것은 고무적입니다.

해성디에스의 올해 실적은 매출액과 영업이익 모두 증가할 것으로 예상합니다. 그 이유로 앞서 언급한 제품 믹스 개선으로 인해 증가한 매출액 규모가 예상보다 높았기 때문입니다. 그럼에도 영업이익은 시장 컨센서스와 비슷한데, 이는 상반기 구리 가격 상승에 따른 불확실성을 반영했기 때문입니다. 하반기에 구리 가격 상승 및 하락 여부에 따라 하반기 수익성이 하향 또는 상향 조정될 가능성은 상존합니다.

해성디에스는 외형성장에 대한 희소성이 높은 시기에 기존 매출액을 10% 이상 상향할 수 있는 부분에 주목할 필요가 있습니다. 영업이익은 유지되는 것이 다소 아쉽지만, 내재가치 상승에 주목을 해야 한다고 판단합니다.