넥센타이어 주가 전망! 턴어라운드 기대감! 하지만?

 

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▶ 넥센타이어 기업 분석 코멘트

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넥센타이어는 지난 한해 동안 부진한 실적을 기록해주었습니다. 매출액 1.7조원, 영업익 394억원으로 각각 전년동기대비 -16%와 -81%의 큰 역성장을 기록해주었고, 영업이익률 역시 -8.0%p 역성장하면서 수익성도 많이 훼손된 모습을 보여주었습니다.

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이는 코로나19 영향에 따른 가동률 하락으로 고정비 부담이 높아짐과 함께 체코공장 손실 확대 영향이 크게 작용했던 것이 이유로 볼 수 있겠습니다. 하지만 분기별로 디테일하게 살펴보면, 4분기 매출액은 전년동기와 비슷한 수준까지 회복한 모습이였고 영업이익률도 4분기에 6.7%로 회복한 모습이였는데, 턴어라운드에 초점을 맞출 필요가 있겠습니다.

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올 한해는 턴어라운드 지속으로 2019년도 수준으로 회복할 것으로 판단되고 있는데, 영업이익률 역시 6%대로 회복할 것으로 기대되고 있습니다. 북미와 유럽지역 내 교체용 타이어 수요 회복과 함께 가격인상 효과가 두드러질 것으로 전망되고 있고, 체코공장 적자폭 역시 점차 축소될 것으로 기대되어지고 있습니다.

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하지만 턴어라운드인만큼, 절대적 성장에 대한 기대감을 갖기엔 아직 무리로 볼 수 있어서, 긴 호흡으로 영업행보와 함께 주가 변화를 함께 추적해볼 필요가 있겠습니다.

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