코미코 분석. 오스틴 공장 중단 악재가 호재?

텍사스 정전 이후 코미코 미국법인 세정 물량 오히려 증가하는 중입니다. 정전으로 가동을 멈춘 동안 반도체 장비에 먼지 등의 오염물질이 쌓여 복구를 위해서는 장비 체임버 내에 있는 부품을 세정해야 합니다. 따라서 고객사들의 부품 세정 수요 증가하는 중이며, 02월 말~03월 주력 고객사의 세정 물량은 평소의 1.5배 수준으로 늘어나 있습니다. 업체별로 상이하지만 03월 중하순부터 오스틴에 위치한 고객사들의 공장 재가동 가능할 것으로 전망합니다.

우려가 기회로 변하는 순간, 최근 조정을 매수 기회로 볼 수 있겠습니다. 코미코 미국 팹이 일주일가량 가동 중단됐음에도 오히려 고객사들의 세정 물량이 증가해 1분기 미국 법인 매출액은 전분기 대비 10% 이상 증가할 전망입니다. 하반기 미국 신규 힐스브로 팹도 가동 시작, 2022년 전사 파운드리향 매출 비중이 40% 이상으로 상승해 밸류에이션 리레이팅도 가능하다고 판단합니다.