미국 인프라 투자 관련주! 두산밥캣 주가 전망!

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▶ 두산밥캣 기업 분석 코멘트

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두산밥캣의 1Q21 매출액은 1조 1,621억원, 영업익은 1,208억원으로 각각 전년동기대비 9%와 39% 성장할 전망. 컨센서스 대비 매출액 2%, 역업익 8% 상회하는 수준. 매출액은 4Q20 부터 미주 시장이 본격적으로 회복, 유럽은 상대적으로 부진. 영업익은 코로나19로 효율적인 비용집행 지속, 리테일 수요 호조로 개선.

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사측 21년 가이던스는 전년대비 매출액 +14%, 영업익 +20% 성장. 미국 부양책 합의 이후 3조 달러 규모의 인프라 투자 협의 본격화. 소형 건설장비에 대한 인프라 투자 수혜 정도는 확실치 않으나 달러 재고 수준이 낮은 상황이라 분위기 개선만으로도 재고 확대 가능성이 있음.

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트럼프 집권 초기 인프라 투자 수혜가 없었으며, 동사의 연간 실적 가이던스는 인프라 투자 수혜를 보수적으로 반영. 실적의 추가적 개선 가능성. 과거 두산중공업이 매각한 동사의 주식은 10% 내외로 추정되며 4만원 내외에서 오버행 부담. 그러나 결국 해소괼 물량이며 연간 실적에 초점을 맞출 필요. 이에 따라 목표주가를 상향 조정해서 살펴볼 필요.

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