교촌 주식? 교촌에프앤비 기업 분석! 구조적 전략적 성장!

 

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▶ 교촌에프앤비 기업 분석 코멘트

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지난 해 교촌에프앤비 영업실적은 상장 시 예상했던 수준을 달성하였고, 상반기보다 하반기 전체 성장률이 확대되는 모습을 보여주었다. 2020년 연결기준 매출액은 4,476억원, 영업익 410억원을 기록하였다. 하반기 매출액은 2,321억원으로 전년동기간대비 +19.6%로 상반기 +15.8%를 넘어섰다.

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영업이익률도 11.1%를 달성하면서 상반기 7.1%를 약 4%p 상회하였다. 교촌에프앤비 실적은 긍정적이라 생각하는데, 그러한 이유는 중대형 전환을 통환 효과가 이어지고 있고, 점포당 매출액이 지속적으로 상승하고 있으며 신제품 출시에 따른 효과가 작용한 것으로 판단하기 때문이다.

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올해에도 두 자릿수 외형 확대는 가능할 것으로 판단되고, 이익 성장도 동시에 나타날 것으로 기대해볼 수 있다. 올해 매출액은 전년대비 약 14% 성장 할 수 있을 전망이고 영업익은 500억원을 상회할 것으로 추정한다. 지난해 코로나19에 따른 배달 수요 증가가 동사의 실적을 견인한 것은 맞지만, 전체적으로 외식시자 회복이 이뤄질 경우 동사 영업환경에도 긍정적일 수 있어 일시적 효과만으로 볼 수는 없다는 판단이다.

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