아직도 지속되는 성장 모멘텀! 풍력관련주 씨에스베어링 주가 전망은?!

​

▶ 씨에스베어링 기업 분석 코멘트

​

씨에스베어링은 지난 4분기 매출액 302억원과 영업익 24억원을 기록하였습니다. 3분기부터 신규 양산 라인 가동 시작했던 베트남 법인의 4분기 가동률은 60~70% 수준까지 올라온 것으로 판단됩니다. 가동 시작에 고정비가 반영되면서 영업이익률은 7.9%로 부진한 모습을 보여주었는데, 가동률 상승으로 상쇄할 수 있기 때문에, 외형 성장 기반 마련이라는 관점으로 보실 필요가 있겠습니다.

​

올해 역시 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 판단되는데, 우선 1분기나 늦으면 4월까지 GE향 메인 베어링 모델의 베트남 법인 생산 인증이 마무리될 예정에 있는 것으로 알려져 있어서 향후 가동률 상승을 기대해볼 수 있겠습니다. 또한 양산 능력 향상에 따른 단위당 생산비용 절감으로 가격 경쟁 기반까지 갖추게 되었는데, 자체적 외형성장 뿐만아니라, 시장 경쟁에 따른 추가적인 파이 확보 기대감도 가져볼 수 있겠습니다.

​

하반기에는 지멘스향 신규 매출까지 기대해볼 수 있을텐데, 이에 따라 풀캐파를 달성하게 되면서 영업이익률까지 함께 개선되는 긍정적인 실적 성장세 시현이 가능할 것으로 전망되어 올 한해 역시 기대감을 갖고 꾸준히 살펴볼 필요가 있겠습니다.

​