올해 실적 턴어라운드 기대 높다! 코스맥스엔비티 주가 전망!

 

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▶ 코스맥스엔비티 기업 분석 코멘트

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작년 4분기 연결 매출액과 영업익은 각각 562억원, 적자 23억원을 기록. 2Q20과 3Q20 매출이 각각 46.8% 증가했음을 고려하면 고객사의 재고 조정 등 비수기 영향으로 성장 폭이 다소 둔화됐지만 견조한 외형 성장세가 이어짐. 더욱이 해외법인의 매출 증가에 따른 고정비 절감 등 이익레버리지 효과로 4Q19 대비 영업적자폭이 크게 축소됨.

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올해 연결 매출액과 영업익은 각각 3,154억원, 128억원으로 추정됨. 코로나19 장기화로 건기식 소비가 증가함에 따라 국내외 법인 실적 성장세가 올해도 이어질 전망. 특히 미국과 호주법인 공장 가동률 상승 및 생산 수율 개선 효과로 전사 수익성 개선폭이 클 것으로 기대됨.

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국내 법인은 개별인정형 원료 제품 판매 증가에 기인, 매출액이 약 15% 성장 할것으로 예상됨. 2Q20 출시한 리스펙타는 작년 75억원 매출을 기록한 것으로 파악됨. 올해는 신규 거래처 공급을 확대함에 따라 관련 매출이 약 160억으로 증가할 전망이며, 2분기 출시 예정인 아가트리 제품도 연강 50~60억원 수준의 매출 기대.

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