LG하우시스 주가 전망! 자동차 사업부 매각 가시성!

 

​

▶ LG하우시스 기업 분석 코멘트

​

LG하우시스는 LG화학의 산업재 사업부문이 분할되서 출범한 건자재 기업으로 주요 제품으로 창호와 장식재, 그리고 표면소재 등을 판매하고 있는 중에 있습니다.

​

마진률이 장식재와 표면소재, 창호 순으로 알려져있는데, 개인 리모델링 비용에서 창호가 차지하는 비용이 높고, 창호 시장 자체가 역사적으로 B2B 품목이다 보니 외형에 비해 마진율이 낮은 편으로 보시면 되겠습니다.

​

창호보다 비중있게 살펴볼 부문을 표면소재 부문으로 볼 수도 있을텐데, 인조대리석이 북미 수요 80% 비중을 차지하고 있는 상황에, 최근 코로나19와 저금리 기조로 중소도시 외각에서의 주택 구매 확대에 따른 리폼 수요가 증가하고 있어 외형성장을 기대해볼 수 있겠습니다. 하지만 최근 원자재 가격 상승 현상으로 마진율에 대한 눈 높이는 조금 낮출 필요가 있다는 판단입니다.

​

최근에는 LG하우시스의 적자 사업부문인 자동차소재 사ㅈ업부가 매각 가시성을 밝혀왔는데, 현대비앤지스틸이 LG하우시스의 자동차소재 사업부 인수에 대한 MOU 체결을 알려왔습니다. 이는 전사 순익 개선으로 이어지는 구조적 변화이기 때문에, 밸류레이션 리레이팅에 대한 고민이 필요하다고 볼 수 있겠습니다.

​