▶ 한국콜마 기업 분석 코멘트
한국콜마는 지난 4분기 매출액 3,411억원, 영업익 453억원으로 각각 전년동기대비 -1.7% 역성장과 99.6% 성장을 기록하였고, 순익 1,245억원으로 흑자전환을 기록하였습니다.
영업익 기준 서프라이즈를 시현해주었는데, 우선적으로는 화장품 부문의 두자릿수 역성장에도 불구하고 고마진인 애터미향 매출이 600억원 가까운 규모를 시현하면서, 매출액 대비 영업익 감소폭이 제한적이였다는 특징적인 부분이 있었고,
무엇보다 HK이노엔이 매출액 1,750억원을 시현하면서 영업익 386억원을 기록한 점이 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 케이캡의 꾸준한 서앙과 두창백신의 추가 수주가 반영되면서 영업이익률 22%로 분기 최대 영업익 달성에 따른 어닝모멘텀을 주도했다고 보시면 되겠습니다.
순익 증가는 제약CMO 사업 매각 효과가 반영되며 나타난 것인데, 이에 따른 재무개선과 그룹 내 구조 재편에 따른 역량강화를 기대해볼 수 있겠습니다. HK이노엔의 기업공개 일정도 앞당겨지고 있는데, 마찬가지로 긍정적으로 살펴볼 요인이 될 수 있겠습니다.
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