▶ 엠플러스 기업 분석 코멘트
엠플러스는 파우치형 2차전지 조립공정의 5대 장비를 모두 생산하는 업체이다. 매출비중이 높은 장비는 텝웰딩과 패키징 장비이다. SK이노베이션향으로 조립공정의 2가지 장비를 주력으로 납품하기 때문에 SK를 주요 고객사로 둔 조립공정 경쟁사 대비 실적규모가 크다는 판단이다. 주요 고객사는 SK이노베이션 및 계열사, 완샹, EVE, SVOT 등 중국 업체이다.
앰플러스는 파우치 형태의 배터리 장비를 주력으로 생산하고 있지만, 스택앤폴드 각형 타입 노칭과 스태킹 장비도 납품이 가능하다. 각형 타입 중에서 스택앤폴드 방식 채택이 늘어나고 있는 추세에 있기 때문에 각형 타입 노칭과 스태킹 장비에 대한 수주가 추후 늘어날 가능성이 있다.
2020년 매출액 1,585억원, 영업익 100억원을 기록하면서 각각 전년동기대비 52%와 267% 성장했다. 3Q20 누적 고객사 매출 비중은 SK이노베이션 및 계열사가 약 97% 수준이였으며, 연간으로도 유사할 것으로 판단된다. 영업이익률은 연간 단위로 상승하고 있고, 2020년도에는 6%대 초반을 기록했다.
신규 수주 비중은 2019년 기준 SK이노베이션 및 계열사향 49.8%, 중국 및 기타 50.2% 수준이였다. 2020년 기준으로는 코로나19 영향으로 중국 고객사 관련 신규 수주가 지연되었음에도 불궇고 SK이노베이션으로부터 받은 신규 수주는 부진하지 않았던 것으로 보인다.
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