카페24 주가 전망은? 스마트스토어 다음은?

 

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▶ 카페24 기업 분석 코멘트

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카페24는 4분기 영업익 35억원을 기록하며, 이익 컨센서스를 하회하는 다소 부진한 실적을 기록해주었습니다. 10월 코로나19 영향이 잠시 안정화에 들어갔으나, 11월 주순 이후 재확산되며 외부 활동이 감소하였다. 그 영향으로 동사의 GMV 중 50% 수준을 차지하는 패션 쇼핑몰의 실적 부진이 동사의 실적 부진으로 이어졌다.

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결제솔루션 매출액은 +20.4% YoY 성장하였는데, 현금 결제 비중 감소에 따른 Take Rate 증가한 영향이다. Take Rate은 간편결제 등의 확산을 통해 지속적으로 증가할 수 있을 전망이다. 주목되는 것은 부가서비스 매출액이 +50.4%YoY로 3Q20에 이어 고성장세르 이어 나갔다는 점이다. 스마트 BPO와 연동 마켓에 증가에 기인한다.

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동사의 성장을 위해서는 부가서비스가 지속적으로 출시되어 매출 성장을 견인할 필요가 있는데, 당분기에 이러한 모습이 나타난 것으로 긍정적으로 평가할 수 있다. 영업비용 증가율은 안정적인 흐름을 이어갔다.

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