반도체 소재 관련주 원익머트리얼즈 주가 전망? 실적 리뷰부터!

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▶ 원익머트리얼즈 기업 분석 코멘트

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원익머트리얼즈는 삼성전자 반도체와 디스플레이 밸류체인에서 공정 소재에 해당되는 특수가스를 공급한다. 원익머트리얼즈는 2월 23일에 주총소집결의, 배당, 실적을 공시했다.

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4Q20 연결 실적은 매출 693억원, 영업익 101억원, 순익 105억원으로 전년동기대비 각각 +18%, +29%, +51%를 기록했다. 전년대비 실적과 비교하는 이유는 4분기 실적이 통상적 비수기로 3분기 대비 감소하기 때문이다. 3분기 대비 매출, 영업익, 순익은 각각 -5%, -24%, -13%이다. 매출 대비 이익 감소 강도가 큰 이유는 인센티브 비용 반영 때문이다.

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4분기 매출에서 눈에 띄는 점은 NAND용, 중국 Xian 생산 라인용, 식각 공정용 특수가스 출하이다. 3D-NAND 구조가 90단 이상으로 고단화되며 식각 공정용 소재의 수요가 늘어나고 있다. 이는 미국의 공정용 소재 공급사 Entegris의 발표내용을 통해서도 확인할 수 있다.

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3D-NAND 식각 공정용 가스 중의 일부는 국내 생산라인 위주로 공급되다가 2020년 하반기부터 중국 Xian 생산라인으로 공급되며 전사 실적에 기여한 것으로 추정된다.

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