주변 업황 개선을 확인해야한다! 한화솔루션 주가 전망!

 

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▶ 한화솔루션 기업 분석 코멘트

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한화솔루션은 지난 4분기 매출액 2조 5,618억원, 영업익 654억원으로 각각 전년동기대비 4.5% 성장과 118.0% 성장을 기록해주었습니다. 하지만 케미칼 부문에서의 정기보수와 태양광 부문에서의 원가 상승, 그리고 성과급 지급 등의 비용 발생으로 시장 컨센서스에는 미치지 못하는 실적을 기록해주었습니다.

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케미칼 부문은 주요 제품의 견조한 수요로 인해 스프레드가 확대되었음에도 불구하고 정기보수로 인한 고가 원료 투입효과로 이익 감소 현상이 이뤄진 것으로 보이고, 태양광 부문은 폴리실리콘 가격 상승과 물류비 상승으로 영업적자를 기록하게 되었습니다.

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하지만, 올해 다시 정기보수 종료와 스프레드 확대 지속에 따른 큰 폭의 영업익 개선을 전망해볼 수 있을겁니다. 물론 태양광 부문에서는 폴리실리콘 등 원부자재 가격 부담이 지속되고 있어 부진한 실적이 전망되서, 전사 디스카운트 요인으로 작용할 가능성이 높지만 장기적인 성장성에 초점을 맞출 필요가 있겠습니다.

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스토리 가시화와 주변 업황 개선에 초점을 맞추면서 장기적인 흐름으로 추적해볼 필요가 있다고 코멘트 드려볼 수 있겠습니다.

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