삼양패키징 주가 전망! 순조로운 성장세 지속되고 있다!

 

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▶ 삼양패키징 기업 분석 코멘트

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삼양패키징의 1Q21E 잠정실적은 매출액 821억, 영업익 58억, 당기순익 38억원으로 영업익 기준 기존 추정치인 40억원을 상당폭 상회했다.

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카토캔 사업 철수 영향으로 매출이 하락하고 마진이 늘어나는 영향이 있었으며, Bottle 판가가 전년동기대비 다소 하락했으나 Aseptic 판매량 증가 영향이 더 컸기 때문에 전체 매출액은 다소 증가하는 모습을 보였다. 매출에서 Aseptic이 차지하는 비중은 전분기와 유사하게 유지되고 있다.

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영업익 역시 판매량 확대에 따른 이익 증대 영향이 있었고, 전년동기대비 원재료 가격이 낮아져 스프레드가 개선된 부분이 있었으며, 특히 작년에 분기별로 잡혀있던 카토캔 관련 감가상각비가 제거돼 올해 회계상안전마진이 다소 붙은 효과가 나타나기 시작했다.

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이제 2~3분기는 동사의 성수기다. 견조한 성장세를 전망해볼 수 있을텐데, Bottle 역시 1분기 원재료 가격 추이를 미뤄보아 긍정적인 판가 수준일 것으로 예상된다. 주가 흐름 역시 긍정적인 뷰를 유지해볼 수 있겠다.

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