이엠텍에게 새로운 기회가 왔다. 주가 정밀 분석! 목표가 제시!

이엠텍은 올해 3분기를 기점으로 흑자전환에 성공했습니다. 2014~2018년 PER을 적용하여 목표주가 20,000원을 제시합니다. 실적 성장으로 가치를 증명할 시기라고 판단됩니다.

내년 제품 매출액 99% 전망합니다. 전자담배 시장 성장과 해외시장 진출로 중장기 성장 동력이 마련됐습니다. 글로벌 네트워크 1위인 PMI를 통한 제품 납품을 시작했고, 내년 제품 매출액 2,803억 원 예상합니다. 전년 동기 대비 99% 증가입니다.

3개 국가에 150만 개 제품 판매 가정 시 기기 매출액 750억 원, 카트리지 매출액 600억 원으로 추정합니다. 보수적 가정에도 약 1,350억 원 규모의 신규 매출 확대가 기대됩니다. 국가 수 확대와 카트리지 제품 판매로 성장 가능합니다.

내년 확실한 턴어라운드로 매수 시점이라 판단합니다. 내년 영업이익 343억 원으로 흑자 전망합니다. 신규 시장 확대와 Capa 증설을 통한 제품 포트폴리오 다변화가 가능합니다. 전자담배 판매 호조로 4분기도 추정치 상향이 가능합니다.