서흥 주가는 내년과 내후년까지 계속 긍정적일 것! 아직은 시간이 남았다!

서흥은 알약의 케이스 같은 개념인 하드캡슐, 의약품 및 건강기능식품, 페인트볼 및 젤라틴 부문 사업을 영위하며, 주요 사업 부문은 캡슐 부문, 젤라틴 등 원료 부문, 화장품 부문으로 구성되며 캡슐 부문에서 국내 시장 95% 이상을 지배하고 있는 강력한 기업입니다. 연결대상 종속법인을 8개 보유하고 있으며 각 기업들은 젤라틴, 캡슐 등 제조업, 건강기능식품 제조업, 부동산 임대업 등을 영위하고 있습니다.

서흥의 올해 4분기 예상 실적은 매출액 1,300억 원대로 전년 동기 대비 약 15% 증가할 것으로, 영업이익은 120억 원대로 전년 동기 대비 40% 증가할 것으로 예상합니다. 참고로 이 부문은 4분기가 비수기이지만, 내년 하드캡슐 회복과 건기식 호조로 분기 최대 매출액을 다시 경신할 것으로 전망합니다.

내년에는 하드캡슐 부문에서 Capa 증설 효과가 본격화되며 외형확대와 수익성 개선이 나타날 것으로 보이며, 건강기능식품 부문에서는 유한양행과 함께 진행하고 있는 개별 인정형 원료 신규 제품에 대한 기대감이 있습니다. 그리고 내후년에는 감가상각비가 감소하며 영업이익이 큰 폭으로 성장할 것으로 보입니다. 내년부터 내후년까지 주가 흐름 계속 긍정적일 것으로 판단합니다.