LIG넥스원 주식 주가 분석. 첨단 무기시장 시너지 그대로 받는다

LIG넥스원은 2016~2019년 4년 연속 외형 감소에서 벗어나 2020년부터 성장 추세에 진입했습니다. 2020년 매출액은 1.6조 원(+10% YoY), 영업이익 637억 원(+254% YoY), 영업이익률 4.0%(+2.8%p YoY)을 기록했습니다. 국내 방위력 개선비 대비 점유율이 8.0%(+0.5%p YoY)로 높아지면서 외형이 증가했고, 감시정찰, 항공전자전 등 첨단 무기체계 강화에 따라 수익성도 개선된 것으로 파악됩니다.

LIG넥스원의 수주잔고가 2016~2017년 3~4조 원 수준에서 2018~2019년 5~6조 원대로 확대되면서 2020년 매출액이 증가 반전했습니다. 2020년 신규수주 2.7조 원, 수주잔고 7.3조 원을 기록했고, 2021년 신규수주 2조 원 이상, 수주잔고 7조 원 이상으로 전망됩니다. 늘어나는 수주잔고를 바탕으로 외형 증가와 첨단 무기체계 강화에 따른 수익성 향상이 기대됩니다.

LIG넥스원 투자 포인트는 국방 중기계획에서 방위력 개선비는 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 첨단 무기체계 확대를 통한 체질 개선이라는 점에서 동사의 수혜가 이어질 것으로 예상되고, 늘어나는 수주잔고를 바탕으로 외형과 이익 규모가 확대가 수년간 이어질 것으로 기대된다는 점에서 2015년 상장 이후 실적 하락에 따른 장기 주가 하락 추세에서 벗어날 것으로 기대됩니다.