한국콜마 주가 전망! 이제는 화장품보다도 의약품!

 

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▶ 한국콜마 기업 분석 코멘트

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한국콜마는 2021년 1분기 매출액 3,325억원, 영업익 291억원, 순익 165억언을 기록할 것으로 예상한다. 사업부별 성과가 상이하겠다.

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국내 화장품 매출액과 영업익으로 각각 1,598억원, 120억원을 추산한다. 주력 거래선의 판매 회복이 더디다. 매출 감소가 계속되는 이유이다. 고단가 수주 증가에 따라 증익은 나타나겠다. 중국에서는 무석 강세와 북경 약세 기조가 이어질 전망이다. 상대적으로 높은 영업력과 지리적 이점이 무석 법인에 물량을 집중시키는 모습이다. 북미에서는 영업환경이 개선되고 있지만, 색조는 여전히 부진하다. CSR 대비 PTP를 다소 보수적으로 접근한 배경이다.

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하지만, 자회사 의약품 부문의 성장세가 두드러진다. 매출액 1,487억원, 영업익 228억원으로 각각 전년동기대비 12%와 46.5%의 성장이 전망된다. 케이캡 고성장에 전문의약품 개선이 두드러질 것으로 판단되는 가운데, 영업이익률 역시 15% 가량으로 높은 수준을 보여줄 것으로 기대된다.

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