소부장 관련주 반도체 소재 강자 원익머트리얼즈 주가 전망 미리 보기!

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▶ 원익머티리얼즈 기업 분석 코멘트

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원익머티리얼즈는 삼성전자 반도체 및 디스플레이 밸류체인에서 공정소재에 해당하는 특수가스를 공급한다.

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원익머티리얼즈의 분기별 실적은 대체로 3분기에 최성수기이고 4분기에 비수기이다. 계절성을 감안해 2020년 4분기 실적을 2020년 3분기 대비 보수적으로 추정한다. 이와 같이 직전분기대비 기준 실적이 비수기인 경우에는 전년동기대비 비교가 유의미하다.

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식각공정 및 세정공정용 특수가스의 수요 성장에 힘입어 전년동기대비 기준으로 실적이 성장한다. 지난해 실적 추정치 매출 691억, 영업익 97억원은 전년동기대비 각각 +18%, +24% 수준이다.

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2021년 원화 강세를 감안 시 원익머트리얼즈의 연간 실적 추정치를 소폭 하향 조정할 필요는 있지만 그 조정폭은 제한적이다. 반도체 중심의 특수가스 소요량 증가는 현재진행형이고 지속적으로 이어질 가능성이 크다. 원익머트리얼즈의 매출이 최근 10년동안 역성장해을 때는 딱 2번 뿐이다.

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원익 머트리얼즈처럼 다양한 아이템을 취급하는 특수가스 공급사의 매출을 살펴보면, 에어프로덕츠코리아 6,351억원, 버슘머트리얼즈코리아 2,302억원이라는 점을 참고할 필요가 있다.

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