아침시황분석. 미국 IT 및 가상화폐 버블론 솔솔. 마이크론 테크는 긍정적 전망.

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 코로나19 재확산에 따른 봉쇄 강화 우려로 하락했습니다. 독일은 이달 말 봉쇄 조치를 해제할 계획이었으나 코로나19 확산세가 지속된 데 따라 02월 14일까지 전면 봉쇄를 연장한다고 발표했고 덴마크 역시 2월 초까지 예정이었는데 연장 가능성을 언급하며 투자심리가 위축됐습니다. 이에 따라 경기 둔화 우려가 부각되며 하락 마감한 것으로 추정됩니다.

전일 중국 증시는 미국과의 갈등이 고조되고 있는 가운데 하락했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국산 드론이 안보에 위협이 되는지 검토하도록 지시했습니다. 모든 정부 기관에 중국산 드론의 안보 위협을 평가하고, 정부 항공 명단에서 퇴출하는 방안을 우선 추진하도록 지시하는 내용이 있었습니다. 또 코로나19 일일 확진자 수가 재차 100명대를 넘어선 데 따른 우려와 전일 급등한 영향으로 차익실현 매물이 출회된 것으로 추정됩니다.

미국 증시 옐런 미 재무장관 지명자가 적극적인 재정 지출을 통한 경기 부양 의지를 강조하면서 위험자산 선호심리 개선되며 상승 마감하였습니다. 팬데믹 대응이 우선이며 증세를 논의할 시기는 아니라고 밝힌 점도 우호적으로 작용했습니다. 현재 국가 채무 증가와 경기 침체 우려를 고려했을 때 적극적인 부양책 도입이 더 현명한 일이라고 언급하며 부양책 신속 도입 의지를 보여주었습니다. 종목별 흐름은 GM 자회사 크루즈가 마이크로소프트와 자율 주행 기술 협력한다는 소식에 10% 급등하였고 금융주들은 실적 발표 이후 차익실현 나온 점이 특징이었습니다.

국제유가 옐런 재무 장관 지명자가 대규모 부양책이 필요하다고 언급하고 수요 회복 기대감으로 1% 상승하였습니다. 다만 세계 에너지 기구에서 올해 원유 수요 전망치를 하향 조정하면서 상승은 제한되었습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. Deutsche Bank의 Jim Reid 스트래터지스트와 Karthik Nagalingam 애널리스트, Henry Allen 애널리스트는 투자자들이 IT 섹터와 비트코인에 형성된 버블을 경계하고 있다고 밝혔습니다. "당사 설문조사 결과, 응답자의 89%는 현재 금융시장에 버블이 형성되고 있다고 보았다. 특히 미국 IT 섹터와 비트코인은 버블 형성이 분명하다고 판단되었으며, 비트코인 버블은 이미 극단적 수준이라고 평가되었다"라고 발표했습니다. "미국 IT 섹터 버블의 대표주자로 꼽힌 테슬라(Tesla)는 비트코인과 함께, 12개월 뒤에 가치가 2배가 될 가능성보다는 가치가 절반이 될 가능성이 더 높다고 평가되었다. 특히 다수의 응답자가 Tesla 주가 급락 가능성이 상당하다고 언급했다"라고 정리했습니다. "투자자들은 미 연준이 자산매입 프로그램 축소에 나서기 시작할 때 버블이 붕괴될 것이라는 전망을 내비쳤다. 응답자의 71%는 2021년 내로는 자산매입 축소가 이루어지지 않을 것이라고 예상했지만, 25%는 경기 회복세가 자산매입 축소로 연결될 수 있다고 경고했다"라고 전했습니다. 한편 Bank of America는 "IT 섹터는 지난 수년간 투자자들이 가장 과밀된 자산이었지만, 이번 펀드매니저 설문조사 결과 그 지위를 상실했다. 이제 가장 과밀된 자산은 비트코인과 같은 가상화폐였다"라고 발표했습니다.

마이크론 테크놀로지 종목 코멘트입니다. Mizuho의 Vijay Rakesh 애널리스트는 DRAM 가격 상승이 Micron Technology의 성장세로 나타날 것이라고 발언했습니다. "데이터센터, 하이퍼스케일 고객, 모바일, PC 등에서 DRAM 수요가 강력하게 나타나고 있다. Micron의 최근 실적 발표를 참고해보면, 각 시장 모두 전분기 대비 2~5%의 DRAM 가격 상승을 기록했다"라고 강조했습니다. "DRAM 시장은 메모리 생산 업체들의 자본 투자 관리로 인하여 공급이 제한되고 있는 상황이며, 이에 따라 스마트폰에서의 강력한 수요 증가는 2021년 DRAM 가격 상승을 견인할 것이다"라고 언급했습니다. 한편 "최근 미국 정부가 중국 Xiaomi에 대하여 중국군과 관련 있는 기업임을 거론하며 블랙리스트로 지정하기도 했는데, 블랙리스트로 지정된 제품을 고려했을 때 Micron에 타격을 입히지는 않을 것이다"라고 분석했습니다. 투자의견 매수 및 목표주가 92달러를 유지했습니다.