▶ 실리콘웍스 기업 분석 코멘트
국내 대표 디스플레이 드라이버 IC 개발사인 실리콘웍스는 지난 4분기 매출액 3,630억원과 영업익 248억원으로 영업익 기준 전년동기 대비 소폭 역성장으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록해주었습니다.
영업익 하회 요인은 환율 변동의 영향을 크게 받은 것으로 판단되는데, 이보다 매출의 50%가까운 성장세에 주목해볼 필요가 있어보입니다.
우선 모바일 OLED 패널 칩 매출이 전년동기대비 무려 190%나 성장했고, OLED TV 패널 칩 매출 역시LGD 광저우 라인 가동 정상화로 14% 성장을 기록해주었습니다. 판매단가가 높은 OLED DDI 칩 부문의 성장은 전사 외형 성장과 수익성 상승을 견인해주었는데, 뿐만아니라 LCD 칩 부문 역시 글로벌 IT 디바이스 수요 증대에 따라 유의미한 성장세를 기록해준 점 역시 긍정적이였습니다.
무엇보다 OLED 매출 비중이 올라오면서 수익체질이 개선되면서 밸류에이션 리레이팅 역시 기대해볼 수 있을텐데, 추가적으로 파운드리 쇼티지 업황에 따라 판가 상승 추이가 지속되는 점은 프리미엄 가능성을 열어주기 때문에 긍정적으로 볼 수 있겠습니다.
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