국내 하드캡슐 독점 기업! 서흥 주가 전망은? 이제 건기식 관련주로!

 

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▶ 서흥 기업 분석 코멘트

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서흥은 19743년 설립된 오랜 업력을 지닌 업체로, 하드캡슐과 건강기능식품 등의 제조업을 영위하고 있는 업체입니다. 특히 캡슐부문은 서흥이 국내 시장점유율 95%을 차지하고 있는 독점 기업이라고 이야기할 수 있겠습니다.

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서흥은 지난 해 하드캡슐 생산설비를 증설을 완료하면서 올해부터 추가적인 외형 성장을 이룰 수 있을 것으로 전망되고 있고, 지난 단가인하 전략으로 신규 고객사를 확보했던 만큼 기저 효과와 함께 빠른 이익 성장도 기대해볼 수 있겠습니다.

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또한 건강기능식품 부문의 주문이 크게 증가하고 있는 것으로 알려져 있어 전사 이익기여도가 증대될 것으로 판단되는데, 당장 1분기부터 건기식 부문의 성장세에 주목해볼 필요가 있어보입니다.

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점진적으로 감가상각비 감소 및 업황에 따른 생산실적 증가 효과로 수익성 개선을 이뤄가면서 현금흐름을 창출해나갈 수 있을 것으로 판단되는데, 독점적 지위와 기초체력 강화 측면에서 관심갖고 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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